Negociação de opções liffe

NYSE Liffe.
A NYSE Liffe é o negócio global de derivativos da antiga NYSE Euronext e agora faz parte do Intercontinental Exchange Group Inc. A ICE comprou a controladora da NYSE Liffe, NYSE Euronext em novembro de 2013.
Como NYSE Liffe, compreendeu os negócios de derivativos (futuros e opções de futuros) da NYSE Euronext, N. V.
NYSE Liffe foi o nome dado à bolsa anteriormente conhecida como LIFFE, que foi adquirida pela Euronext em 2002.
Após essa aquisição, a Euronext consolidou todas as suas operações de negociação de derivados sob o nome "Euronext. liffe" e, em seguida, a sua empresa-mãe, a Euronext, N. V., foi adquirida pela Bolsa de Valores de Nova Iorque.
Todos os futuros e opções de negociação de futuros - que incluem áreas de produtos como taxa de juros de curto prazo e produtos de swap, títulos, opções de ações, índices de ações, commodities e instrumentos cambiais - são negociados em uma única plataforma de negociação eletrônica, LIFFE CONNECT. margens e compensações fornecidas pelo ICE Clear Europe.
A Liffe (originalmente "LIFFE", a sigla para a Bolsa Internacional de Futuros Financeiros de Londres, foi formada em Londres em 1982.
Após fusões com o London Traded Options Market (LTOM) e com a London Commodity Exchange (LCE), a Liffe adicionou opções de ações e uma gama de produtos agrícolas e soft commodities ao seu mix financeiro existente.
A negociação na Liffe, assim como em outras bolsas de futuros, foi originalmente conduzida por manifestações abertas com cada produto negociado em uma área de negociação designada. Em 1998, a Liffe embarcou em um curso que transferiu todos os seus futuros e opções do método tradicional de negociação para uma plataforma eletrônica conhecida como LIFFE CONNECT. Em 1998, entre os três principais trocas de futuros e opções em volume globalmente.
O LIFFE foi adquirido pela Euronext em 2002 e renomeado como Euronext. liffe. A Euronext, por sua vez, foi adquirida pela Bolsa de Valores de Nova York em 4 de abril de 2007, e a LIFFE tornou-se a NYSE Liffe.
Em abril de 2011, a Nasdaq OMX e a ICE se uniram para fazer uma oferta hostil pela NYSE Euronext, um prêmio de 19% sobre a oferta da Deutsche Boerse, anunciada no início do ano. A combinação Nasdaq / ICE teria alocado a plataforma Liffe à ICE, enquanto o restante da NYSE Euronext teria ido para a Nasdaq. [1]
Em julho de 2013, todas as funções de limpeza da NYSE Liffe foram transferidas da LCH. Clearnet para a ICE Clear Europe. [2]
Volume do contrato.
(*) Os volumes incluem NYSE Liffe US e NYSE Liffe Europe. [3]
Produtos e serviços.
A Liffe criou o Bclear em 2005 como o serviço de administração e compensação em bolsa para derivativos de ações e commodities. Os usuários podem registrar os negócios OTC como um contrato de câmbio para futuros e opções sobre ações e índices europeus e americanos, bem como Variações Futuras nos índices FTSE 100, CAC 40 e AEX. Isso foi criado para reduzir os riscos de crédito, jurídico e operacional da contraparte associados aos negócios OTC. A Bclear permite o registro de negócios "padrão" e "flexível" em futuros e opções, permitindo que os clientes executem seus negócios em um único local a um custo muito menor. [4]
Em abril de 2012, a Bclear cancelou mais de um bilhão de contratos e [5]
A NYSE Euronext tornou-se a primeira bolsa a liquidar “credit default swaps”, em dezembro de 2008, na plataforma Bclear, quando lançaram contratos de índice de swap de default de crédito. [6] Um mês após seu lançamento, no entanto, o novo serviço de compensação para derivativos de crédito, lançado pela LCH. Clearnet e pelo mercado futuro Liffe, com sede em Londres, ainda tinha que executar um único comércio, apesar da expectativa de que os bancos usariam o sistema pressão para reduzir o risco no mercado. [7]
Derivativos de taxa de juros.
Os produtos de taxa de juros da Liffe incluem taxas de juros de curto prazo (STIR), contratos futuros de bônus e opções cobrindo os principais benchmarks europeus, japoneses, britânicos, suíços e americanos, e Swapnotes. Um conjunto de regras de negociação abrange todos os produtos de taxa de juros. Para determinados grupos de produtos, o horário de funcionamento foi estendido para cobrir fusos horários adicionais.
Taxas de Juros de Curto Prazo (STIRs) A média de volume diário (ADV) dos produtos de taxa de juros de curto prazo (STIRs) da Liffe em setembro de 2007 ultrapassou 2,5 milhões de contratos.
O conjunto de contratos emblemáticos da Liffe - os contratos de taxa de juro de três meses da EURIBOR, incluindo futuros EURIBOR, opções EURIBOR e Opções de Curva Média EURIBOR - tiveram um volume total de 242 milhões de contratos em 2011. [8] Produtos Sterling curtos, incluindo futuros, opções e as opções de curva média, foram as segundas mais ativas das ofertas de taxa de juros de curto prazo da Liffe. Terceiro em termos de volume na categoria de juros de curto prazo foram Euroswissfutures e opções.
Produtos de Taxa de Juros de Curto Prazo.
EONIA Futuros EURIBOR Futuros EURIBOR Opções EURIBOR Opções de Curva Intermediária Eurodólar Futuros Opções de Eurodólar Eurodólar Opções de Curva Média Curto Sterling Futuros Curto Sterling Opções Curto Sterling Mid Curva Opções Euroswiss Futuros Euroswiss Opções Euroyen Futuros.
Derivados de Obrigações Dos três produtos derivados de obrigações oferecidos pela Liffe, os futuros Long Gilt e as opções Long Gilt são os produtos mais ativos. Um contrato de futuros do Governo Japonês (JGB) também está listado para negociação no Liffe.
Swapnote Futures and Options O Swapnote é um contrato futuro de obrigações referenciado no mercado de swaps. Comercio cambial, compensado centralmente e liquidado em dinheiro, pode ser visto como um contrato futuro de títulos que é precificado em linha com a curva de swap do euro. Os swapnotes são utilizados como um mecanismo de cobertura de rendimentos não governamentais com prazos mais longos. Os produtos denominados em euros a 2, 5 e 10 anos são os mais ativos do agrupamento Swapnote. ICAP plc Swapnote é uma marca registrada da ICAP plc e foi licenciada para uso pela Liffe. [9]
Os produtos da Swapnote incluem futuros e opções denominados em dólar e euro em dois, cinco e dez anos.
Em 3 de abril de 2014, o Intercontinental Exchange Group anunciou que a NYSE Liffe lançaria contratos futuros de títulos da dívida pública européia e de swapnote. A bolsa disse que espera que os seguintes contratos estejam disponíveis para negociação em 27 de maio de 2014, sujeitos à aprovação regulatória: [10]
NYSE Liffe Futuros Obrigações do Governo da União Europeia Futuros Obrigações do Governo da Alemanha (contratos de 2, 5, 10 e 30 anos) Futuros de Obrigações do Governo da Suíça (contratos de 5 e 10 anos) Futuros de Obrigações do Governo da Itália (contratos de 2, 5 e 10 anos) Contratos de 2, 5 e 10 anos)
Derivativos do Índice.
Da longa lista de ofertas de derivativos indexados negociados na Liffe, os três mais ativos incluem: 1) futuros e opções de CAC 40 Index; 2) Futuros e opções do índice FTSE 100 (incluindo opções FLEX); e 3) futuros e opções do Índice AEX (incluindo opções semanais).
Produtos derivados do índice.
Índice AEX Opções do índice AEX Futuros Índice AEX Opções Semanais Índice BEL 20 Opções Futuros BEL 20 Índice Opções CAC 40 Índice Futuros CAC 40 Opções de Índice (PXA) CAC 40 Opções de Índice (PXL) FTSE 100 Índice Futuros FTSE 100 Opções de Índice (Estilo Europeu) FTSE 100 Índice Opções FLEX (Estilo Europeu) FTSE 250 Index Futuros FTSE Índice EPRA / NAREIT Europe Futuro FTSE EPRA / NAREIT Índice da Zona Euro Futuro FTSE Eurotop 100 Index Futuros FTSEurofirst 80 Index Futuros (Paris) FTSEurofirst 100 Index Futuros (Paris) MSCI Euro Index Futuros Índices de Ações MSCI Pan-Euro Index Futuros PSI 20 Futuros MSCI Equity.
Futuros e Opções de Commodity.
Os futuros e opções de commodities da Liffe cobrem os produtos macios e outros produtos agrícolas, com a maior parte do volume negociado concentrado em cacau, café e açúcar.
Os produtos de commodities incluem futuros e opções sobre: ​​[11]
Futuros e Opções de Moeda.
A Liffe oferece negociação em um número limitado de produtos de futuros e opções de moeda, com base nas relações entre dólar e euro. [12]
Opções de ações.
A Liffe lista opções de ações (também conhecidas como opções de ações individuais) em mais de 250 empresas europeias líderes. [13]
Single Stock Futures.
Mais de 1000 futuros de ações são negociados pela Liffe. Originalmente, a LIFFE listava cerca de 250, mas com a consolidação dos mercados de derivativos de Amsterdã, Paris, Bruxelas, Lisboa e Londres, esse número quase triplicou. A partir de 2012, as ações de 21 países estão disponíveis para negociação nas plataformas da empresa.
Opções do rastreador.
Opções de rastreador (Rastreadores replicam o desempenho de um índice) oferecem entrega física dos compartilhamentos nos quais eles se baseiam (o subjacente) e têm exercício no estilo americano.
Unidade Principal CAC 40 Master Unit DJ Euro STOXX 50SM.
Serviços LIFFEdata.
O LIFFEdata é a marca de cobertura sob a qual a Liffe distribui todos os dados de mercado e informações de preços associados aos seus produtos. Isso engloba dados em tempo real, atrasados ​​e históricos. [14]
John Lothian News Entrevistas.
Paul MacGregor da NYSE Liffe discute novos produtos & amp; a perspectiva do mercado de taxa de juros.
A NYSE Euronext continua a desenvolver suas ofertas de taxa de juros, desafiando concorrentes no espaço, como o CME Group. Paul MacGregor, diretor executivo, chefe de renda fixa, NYSE Liffe (o negócio global de derivativos da NYSE Euronext) conversou recentemente com a editora-gerente da JLN, Christine Nielsen, para discutir as perspectivas para o mercado de juros e novos produtos no horizonte. troca. Publicado em 10 de maio de 2012. [15]

Negociação de opções Liffe
A NYSE Liffe é o negócio global de derivativos da antiga NYSE Euronext e agora faz parte do Intercontinental Exchange Group (ICE). NYSE Liffe foi o nome dado à bolsa anteriormente conhecida como Bolsa Internacional de Futuros Financeiros de Londres (LIFFE) quando foi adquirida pela NYSE Euronext.
A LIFFE foi fundada em setembro de 1982, oferecendo contratos futuros e opções ligadas a taxas de juros de curto prazo. Em 1993 e 1996, o LIFFE fundiu-se com o London Traded Options Market (LTOM) e o London Commodity Exchange (LCE), respectivamente. Com essas fusões, a LIFFE acrescentou opções de ações e uma variedade de contratos de commodities. Em 2002, a LIFFE foi adquirida pela Euronext para se tornar a Euronext. liffe, que foi rebatizada como NYSE Euronext e inclui vários mercados: o mercado de derivativos dos EUA (NYSE Liffe US), o mercado global de derivativos (NYSE Liffe) e o mercado global de ações. (Euronext). A ICE comprou a NYSE Euronext, que era controladora da NYSE Liffe, em novembro de 2013. Em 2014, a Euronext concluiu uma oferta pública inicial tornando-a mais uma vez uma empresa autônoma.
Hora e fuso horário.
Configure a máquina que hospeda o Gateway TT para ser executada no (GMT) Greenwich Mean Time zone e hora (horário de Londres) com o horário de verão ativado.
Informações de conexão necessárias.
Antes de poder instalar um Gateway TT, você deve trabalhar com a troca para obter as seguintes informações de conexão:
Mnemônicos Trader Individuais (ITMs): usados ​​para identificar Sessões de Pedidos. Os clientes do LIFFE Connect que migram para o protocolo UTP podem solicitar a permissão de troca dos ITMs existentes para o UTP. No entanto, você não pode usar o mesmo ITM para se conectar a ambas as plataformas ao mesmo tempo. A troca emparelha um ITM com a "Pessoa Responsável" da empresa, conforme definido pela troca.
Gateways TT encaminham o valor do ITM para a troca como o campo SenderCompID no protocolo binário do Common Customer Gateway (CCG).
Gateways TT encaminham o ID mnemônico do membro para a troca como o campo SenderSubID no protocolo binário do Common Customer Gateway (CCG).
Gateways TT encaminham o valor do parâmetro ReplayID1 no arquivo hostinfo. cfg para se conectar ao Servidor de Retransmissão.
Canais de difusão obrigatórios.
Você deve solicitar os canais de transmissão Liffe UTP (Base Services) da troca. Isso inclui os seguintes canais:
Entrada de Pedidos CCG e Gerenciamento de Riscos - Produção XDP Market Data - Serviço de Re-Transmissão e Solicitações de Atualização - Produção CCG CTSG (Teste) para Entrada de Pedidos e Gerenciamento de Risco Dados de Mercado XDP CTSG (Teste) e Cenário de Falha Ambiente de Teste UTP TT Gateway 7.16 e superior)
Os gateways TT 7.16 e superiores contêm um aprimoramento para suportar os serviços de largura de banda baixa UTP fora do Hub da Liffe em Cingapura.
A transmissão de servidores de baixa largura de banda não é suportada em versões mais antigas do gateway TT.
Além disso, você deve solicitar os canais de multidifusão corretos da troca. A troca oferece canais de fluxo único e agrupados.
TT não suporta nenhum dos canais Single Stream. Você pode, no entanto, solicitar todos ou apenas um subconjunto dos Canais Agrupados listados abaixo.
Os gateways TT usam os canais agrupados fornecidos pela troca, conforme listado abaixo:
Equivalência Patrimonial e Derivativos do Índice (Nível 1 e 2) - Agrupados que incluem: Amsterdã - Derivativos de Ações (Nível 1 e 2) Amsterdã - Futuros de Índice (Nível 1 e 2) Amsterdã - Opções de Índice (Nível 1 e 2) Amsterdã - Ações Subjacentes ( Nível 1) Londres - Derivativos de Ações (Nível 1 e 2) Londres - Futuros de Índice (Nível 1 e 2) Londres - Opções de Índice (Nível 1 e 2) Paris Equity Derivatives (Nível 1 e 2) Paris Index Futures (Nível 1 e 2 ) Bruxelas - Equivalentes Patrimoniais e Índice (Nível 1 e 2) Derivativos Patrimoniais e de Índice de Lisboa (Nível 1 e 2) Derivativos de Renda Fixa (Nível 1 e 2) - Agrupados que incluem: STIR Futuros (Nível 1 e 2) Opções STIR 1 & amp; 2) Derivados de Bond & amp; Swapnote (Nível 1 e 2) Derivativos de Moeda Corrente (Nível 1 e 2) Derivativos de Commodity.
Os usuários podem solicitar um subconjunto dos canais agrupados. Por exemplo, alguns usuários podem solicitar o canal inteiro de Equity e Index Derivatives. No entanto, se não negociar com Amesterdão, Londres, Paris e Bruxelas, pode solicitar acesso ao canal Agrupado de Equidade e Índice de Derivativos de Lisboa diretamente.
Interface da API do Exchange.
Gateways TT conectam-se à troca através da Universal Trading Platform (UTP).
O UTP consiste nos seguintes componentes:
Exchange Data Publisher (XDP): fornece dados de mercado para os mercados disponíveis no UTP. O TT Gateway ouve o multicast XDP para fornecer dados de mercado para todos os produtos. Common Customer Gateway (CCG): gerencia todos os pedidos e preenche mensagens relacionadas. O CCG estabelece comunicações ponto a ponto usando conexões TCP / IP. Servidor de Dados em Pé FTP: O Exchange fornece definições iniciais de segurança do produto como arquivos. xml de Dados em Pé, que o gateway baixa por meio do site FTP da troca. Servidor de retransmissão: usado para solicitar pacotes de dados de mercado ausentes por meio de uma conexão TCP / IP direta. Atualizar servidor: fornece um instantâneo dos dados atuais do mercado. Isso ocorre após uma reinicialização durante o dia ou quando o servidor de retransmissão não pode fornecer os dados ausentes.
Para obter uma descrição completa da entrega de dados de mercado usando o XDP, consulte Understanding the Price Feed.
Para uma descrição completa do gerenciamento de pedidos, consulte Understanding Order Management.
Para acesso ao UTP, os clientes devem obter uma conexão com a rede SFTI (Secure Financial Transaction Infrastructure) entrando em um Contrato de Conectividade para Serviços do SFTI ou estabelecer uma conexão por meio do TTNET.
A Liffe Technologies oferece a Infraestrutura Segura de Transações Financeiras (SFTI ®). O SFTI (pronuncia-se "segurança") é uma rede de alta velocidade / baixa latência que fornece acesso aos mecanismos de negociação globais da Euronext.
A TTNET, solução de hospedagem totalmente gerenciada da TT, fornece conectividade SFTI para seus clientes.
Clientes não-TTNET devem providenciar sua própria conectividade SFTI. Os clientes devem entrar em contato com o gerente de conta da Liffe para discutir as opções de conectividade e preços do SFTI.
Motor de correspondência.
O novo centro de dados da Liffe em Basildon (perto de Londres) abrigará os mecanismos de correspondência primários para todas as bolsas européias Liffe e Euronext.
A bolsa usa sua própria compensação, em conjunto com a LCH. Clearnet Ltd., para servir como contraparte central de suas operações. A Liffe Clearing tem seus próprios membros de compensação, que também devem ser membros da LCH. Clearnet Ltd. através de acordos tripartidos.
Algoritmos de Correspondência.
O Liffe corresponde aos pedidos com base em um dos dois algoritmos:
Produtos Disponíveis
A Liffe oferece contratos com base nos seguintes produtos:
Derivados de obrigações: (isto é, Futuros Long Gilt, Opções Long Gilt, Futuros do Governo Japonês (JGB)) Mercadorias: (por exemplo, Cacau, Café Robusta, Milho, Colza, Óleo de Colza, Açúcar Branco, Açúcar Bruto, Trigo, Trigo Fresado)
Os contratos de commodities estão disponíveis como Futuros e Opções.

Negociação de opções Liffe
Este documento é destinado ao Trading & # 013; Clientes de tecnologias que desejam criar estratégias de opções em & # 013; Liffe.
Estratégias são criadas a partir do Create & # 013; Janela de estratégia. Existem várias maneiras de fornecer contratos para o & # 013; a janela. Por exemplo, você pode fornecer contratos diretamente do Market & # 013; No Explorer ou no Market Grid, clique com o botão direito do mouse no menu de contexto. Como alternativa, você pode arrastar e soltar contratos do Market & # 013; Grade diretamente na janela Criar estratégia. Você pode "# 013; use também uma janela pop-up chamada Instrument Explorer, permitindo & # 013; você filtrar instrumentos por mercado, tipo de produto, produto, & # 013; e Instrumento. O procedimento a seguir descreve como & # 013; use o Instrument Explorer para colocar os instrumentos no Create & # 013; Janela de estratégia.
Criando Estratégias.
Para criar uma estratégia.
Selecione (o ícone Criar & # 013; Estratégia) no Painel de Controle do X_TRADER. Isso exibe o & # 013; a janela Criar estratégia.
Clique em OK para & # 013; adicione o instrumento ao painel Criação.
Criando Outrights.
A troca do Liffe permite criar novos objetivos. Em outras palavras, você pode criar uma nova greve / expiração. Embora o & # 013; X_TRADER suporta a exibição espontânea de novas ideias recém-criadas & # 013; como eles ocorrem em tempo real, você não pode criar outrights em X_TRADER.
Recriando Estratégias.
Salvando a janela Criar Estratégia & # 013; em um espaço de trabalho X_TRADER preserva suas definições de estratégia & # 013; então eles são exibidos na lista de estratégias salvas na próxima vez que você negociar.
Para recriar uma estratégia no gateway TT.
Log & # 013; em X_TRADER e abra seu espaço de trabalho com a estratégia. Navegue até o botão Criar & # 013; Janela de estratégia. Realce a estratégia em & # 013; lista Estratégias salvas e clique no botão Recriar.
Nota: entre em contato com sua & # 013; Gerente de contas, se precisar de assistência adicional para criar / recriar estratégias.

Londres International Financial Futures & # 038; Opções de troca.
Bolsa de futuros localizada em Londres.
Bolsa Internacional de Futuros Financeiros e Opções de Londres (LIFFE)
A Bolsa Internacional de Futuros Financeiros e Opções de Londres (LIFFE) é uma bolsa de futuros localizada em Londres. Sir Brian Williamson fundou a LIFFE em 30 de setembro de 1982 para tirar proveito da remoção do Reino Unido dos controles de moeda em 1979. Originalmente localizado no histórico edifício Royal Exchange perto de Bank, posteriormente transferido para Cannon Bridge em 1991. Inicialmente, oferecia contratos e opções de futuros apenas. No entanto, depois de se fundir com o London Traded Options Market em 1993, também começou a oferecer opções de ações. Em seguida, mudou seu nome para Bolsa de Futuros Financeiros e Opções Financeiras de Londres.
Após a fusão com a London Commodity Exchange em 1996, uma série de contratos de commodities agrícolas e agrícolas também foi adicionada à lista de produtos. Em 1996, a LIFFE havia se tornado uma das maiores bolsas de futuros da Europa. Ele foi seguido por outras bolsas européias, como a MATIF (com sede em Paris) e a Deutsche Terminboerse (com sede em Frankfurt).
Originalmente, um dos produtos mais negociados na LIFFE era um contrato de futuros em Bunds, um bônus do governo alemão de 10 anos. A DTB ofereceu um produto semelhante, mas, como era uma troca eletrônica, cobrava taxas mais baixas. Logo, a participação de mercado da DTB cresceu ainda mais, deixando o LIFFE com apenas 10%. A LIFFE, que registrou um lucro de £ 57 milhões em 1997, reportou uma perda de £ 64 milhões no ano seguinte.
O LIFFE foi adquirido pela Euronext em 2002 e, portanto, juntou-se às bolsas de Amsterdã, Bruxelas, Paris e Lisboa. A Euronext, por sua vez, foi comprada pela Bolsa de Nova York em 2007 para formar a NYSE Euronext. O objetivo disso era assumir o controle do LIFFE. Em 2013, a Intercontinental Exchange comprou a NYSE Euronext, com o principal motivo de adquirir o LIFFE.
Mecanismos de negociação LIFFE.
A Bolsa de Opções e Futuros Financeiros Internacionais de Londres foi originalmente estruturada após a Bolsa de Chicago e a Bolsa Mercantil de Chicago, com negociações abertas em que os traders se encontram no pregão ou na bolsa; para conduzir as transações.
# 1 Negociação Eletrônica.
Depois de perder uma parte substancial de mercado para o seu principal produto, os contratos futuros da Bunds, a LIFFE decidiu desenvolver uma plataforma de negociação eletrônica. Inicialmente, montou uma plataforma de negociação eletrônica conhecida como Automated Pit Trading, que era usada apenas para negociações fora do expediente. Agora, o LIFFE usa uma nova plataforma de negociação eletrônica conhecida como LIFFE CONNECT. Em 24 de novembro de 2000, os últimos três dos 26 clamores abertos foram permanentemente fechados. Através do LIFFE CONNECT, a bolsa conseguiu alcançar clientes de cerca de 25 países. O CEO da Euronext, Jean-François Theodore, afirmou que era o escopo dos negócios da bolsa, bem como sua tecnologia de negociação, que os atraía para adquiri-la. No entanto, muitos teóricos ainda acreditam que foi o atraso em adotar a tecnologia de negociação eletrônica que levou a bolsa a perder sua independência.
# 2 Arbitragem.
Uma das razões que tornaram a LIFFE competitiva em relação às suas contrapartes eletrônicas, como a DTB, foi a prática da arbitragem. Com os contratos do Bunds sendo negociados tanto no LIFFE quanto no DTB, a oportunidade para a arbitragem estava aberta. Arbitragem foi freqüentemente realizada. No entanto, devido a pré-requisitos complexos, a negociação de arbitragem foi restrita apenas aos participantes institucionais no mercado.
Outros recursos.
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NYSE Liffe.
A NYSE Liffe é o negócio global de derivativos da antiga NYSE Euronext e agora faz parte do Intercontinental Exchange Group Inc. A ICE comprou a controladora da NYSE Liffe, NYSE Euronext em novembro de 2013.
Como NYSE Liffe, compreendeu os negócios de derivativos (futuros e opções de futuros) da NYSE Euronext, N. V.
NYSE Liffe foi o nome dado à bolsa anteriormente conhecida como LIFFE, que foi adquirida pela Euronext em 2002.
Após essa aquisição, a Euronext consolidou todas as suas operações de negociação de derivativos sob o nome "Euronext. liffe" e, em seguida, sua controladora, a Euronext, N. V., foi adquirida pela Bolsa de Valores de Nova York.
Todos os futuros e opções de negociação de futuros - que incluem áreas de produtos como taxa de juros de curto prazo e produtos de swap, títulos, opções de ações, índices de ações, commodities e instrumentos cambiais - são negociados em uma única plataforma de negociação eletrônica, LIFFE CONNECT. margens e compensações fornecidas pelo ICE Clear Europe.
A Liffe (originalmente "LIFFE", a sigla para a Bolsa Internacional de Futuros Financeiros de Londres, foi formada em Londres em 1982.
Após fusões com o London Traded Options Market (LTOM) e com a London Commodity Exchange (LCE), a Liffe adicionou opções de ações e uma série de produtos agrícolas e soft commodities ao seu mix financeiro existente.
A negociação na Liffe, assim como em outras bolsas de futuros, foi originalmente conduzida por manifestações abertas com cada produto negociado em uma área de negociação designada. Em 1998, a Liffe embarcou em um curso que transferiu todos os seus futuros e opções do método tradicional de negociação para uma plataforma eletrônica conhecida como LIFFE CONNECT. Em 1998, entre os três principais trocas de futuros e opções em volume globalmente.
O LIFFE foi adquirido pela Euronext em 2002 e renomeado como Euronext. liffe. A Euronext, por sua vez, foi adquirida pela Bolsa de Valores de Nova York em 4 de abril de 2007, e a LIFFE tornou-se a NYSE Liffe.
Em abril de 2011, a Nasdaq OMX e a ICE se uniram para fazer uma oferta hostil pela NYSE Euronext, um prêmio de 19% sobre a oferta da Deutsche Boerse que foi anunciada no início do ano. A combinação Nasdaq / ICE teria alocado a plataforma Liffe à ICE, enquanto o restante da NYSE Euronext teria ido para a Nasdaq. [1]
Em julho de 2013, todas as funções de limpeza da NYSE Liffe foram transferidas da LCH. Clearnet para a ICE Clear Europe. [2]
Volume do contrato.
(*) Os volumes incluem NYSE Liffe US e NYSE Liffe Europe. [3]
Produtos e serviços.
A Liffe criou o Bclear em 2005 como o serviço de administração e compensação em bolsa para derivativos de ações e commodities. Os usuários podem registrar os negócios OTC como um contrato de câmbio para futuros e opções sobre ações e índices europeus e americanos, bem como Variações Futuras nos índices FTSE 100, CAC 40 e AEX. Isso foi criado para reduzir os riscos de crédito, jurídico e operacional da contraparte associados aos negócios OTC. A Bclear permite o registro de negócios "padrão" e "flexível" em futuros e opções, permitindo que os clientes executem seus negócios em um único local a um custo muito menor. [4]
Em abril de 2012, a Bclear cancelou mais de um bilhão de contratos e [5]
A NYSE Euronext tornou-se a primeira bolsa a liquidar “credit default swaps”, em dezembro de 2008, na plataforma Bclear, quando lançaram contratos de índice de swap de default de crédito. [6] Um mês após seu lançamento, no entanto, o novo serviço de compensação para derivativos de crédito, lançado pela LCH. Clearnet e pelo mercado futuro Liffe, com sede em Londres, ainda tinha que executar um único comércio, apesar da expectativa de que os bancos usariam o sistema pressão para reduzir o risco no mercado. [7]
Derivativos de taxa de juros.
Os produtos de taxa de juros da Liffe incluem taxas de juros de curto prazo (STIR), contratos futuros de bônus e opções cobrindo os principais benchmarks europeus, japoneses, britânicos, suíços e americanos, e Swapnotes. Um conjunto de regras de negociação abrange todos os produtos de taxa de juros. Para determinados grupos de produtos, o horário de funcionamento foi estendido para cobrir fusos horários adicionais.
Taxas de Juros de Curto Prazo (STIRs) A média de volume diário (ADV) dos produtos de taxa de juros de curto prazo (STIRs) da Liffe em setembro de 2007 ultrapassou 2,5 milhões de contratos.
O conjunto de contratos emblemáticos da Liffe - os contratos de taxa de juro de três meses da EURIBOR, incluindo futuros EURIBOR, opções EURIBOR e Opções de Curva Média EURIBOR - tiveram um volume total de 242 milhões de contratos em 2011. [8] Produtos Sterling curtos, incluindo futuros, opções e as opções de curva média, foram as segundas mais ativas das ofertas de taxa de juros de curto prazo da Liffe. Terceiro em termos de volume na categoria de juros de curto prazo foram Euroswissfutures e opções.
Produtos de Taxa de Juros de Curto Prazo.
EONIA Futuros EURIBOR Futuros EURIBOR Opções EURIBOR Opções de Curva Intermediária Eurodólar Futuros Opções de Eurodólar Eurodólar Opções de Curva Média Curto Sterling Futuros Curto Sterling Opções Curto Sterling Mid Curva Opções Euroswiss Futuros Euroswiss Opções Euroyen Futuros.
Derivados de Obrigações Dos três produtos derivados de obrigações oferecidos pela Liffe, os futuros Long Gilt e as opções Long Gilt são os produtos mais ativos. Um contrato de futuros do Governo Japonês (JGB) também está listado para negociação no Liffe.
Swapnote Futures and Options O Swapnote é um contrato futuro de obrigações referenciado no mercado de swaps. Comercio cambial, compensado centralmente e liquidado em dinheiro, pode ser visto como um contrato futuro de títulos que é precificado em linha com a curva de swap do euro. Os swapnotes são utilizados como um mecanismo de cobertura de rendimentos não governamentais com prazos mais longos. Os produtos denominados em euros a 2, 5 e 10 anos são os mais ativos do agrupamento Swapnote. ICAP plc Swapnote é uma marca registrada da ICAP plc e foi licenciada para uso pela Liffe. [9]
Os produtos da Swapnote incluem futuros e opções denominados em dólar e euro em dois, cinco e dez anos.
Em 3 de abril de 2014, o Intercontinental Exchange Group anunciou que a NYSE Liffe lançaria contratos futuros de títulos da dívida pública européia e de swapnote. A bolsa disse que espera que os seguintes contratos estejam disponíveis para negociação em 27 de maio de 2014, sujeitos à aprovação regulatória: [10]
NYSE Liffe Futuros Obrigações do Governo da União Europeia Futuros Obrigações do Governo da Alemanha (contratos de 2, 5, 10 e 30 anos) Futuros de Obrigações do Governo da Suíça (contratos de 5 e 10 anos) Futuros de Obrigações do Governo da Itália (contratos de 2, 5 e 10 anos) Contratos de 2, 5 e 10 anos)
Derivativos do Índice.
Da longa lista de ofertas de derivativos indexados negociados na Liffe, os três mais ativos incluem: 1) futuros e opções de CAC 40 Index; 2) Futuros e opções do índice FTSE 100 (incluindo opções FLEX); e 3) futuros e opções do Índice AEX (incluindo opções semanais).
Produtos derivados do índice.
Índice AEX Opções do índice AEX Futuros Índice AEX Opções Semanais Índice BEL 20 Opções Futuros BEL 20 Índice Opções CAC 40 Índice Futuros CAC 40 Opções de Índice (PXA) CAC 40 Opções de Índice (PXL) FTSE 100 Índice Futuros FTSE 100 Opções de Índice (Estilo Europeu) FTSE 100 Índice Opções FLEX (Estilo Europeu) FTSE 250 Index Futuros FTSE Índice EPRA / NAREIT Europe Futuro FTSE EPRA / NAREIT Índice da Zona Euro Futuro FTSE Eurotop 100 Index Futuros FTSEurofirst 80 Index Futuros (Paris) FTSEurofirst 100 Index Futuros (Paris) MSCI Euro Index Futuros Índices de Ações MSCI Pan-Euro Index Futuros PSI 20 Futuros MSCI Equity.
Futuros e Opções de Commodity.
Os futuros e opções de commodities da Liffe cobrem os produtos macios e outros produtos agrícolas, com a maior parte do volume negociado concentrado em cacau, café e açúcar.
Os produtos de commodities incluem futuros e opções sobre: ​​[11]
Futuros e Opções de Moeda.
A Liffe oferece negociação em um número limitado de produtos de futuros e opções de moeda, com base nas relações entre dólar e euro. [12]
Opções de ações.
A Liffe lista opções de ações (também conhecidas como opções de ações individuais) em mais de 250 empresas europeias líderes. [13]
Single Stock Futures.
Mais de 1000 futuros de ações são negociados pela Liffe. Originalmente, a LIFFE listava cerca de 250, mas com a consolidação dos mercados de derivativos de Amsterdã, Paris, Bruxelas, Lisboa e Londres, esse número quase triplicou. A partir de 2012, as ações de 21 países estão disponíveis para negociação nas plataformas da empresa.
Opções do rastreador.
Opções de rastreador (Rastreadores replicam o desempenho de um índice) oferecem entrega física dos compartilhamentos nos quais eles se baseiam (o subjacente) e têm exercício no estilo americano.
Unidade Principal CAC 40 Master Unit DJ Euro STOXX 50SM.
Serviços LIFFEdata.
O LIFFEdata é a marca de cobertura sob a qual a Liffe distribui todos os dados de mercado e informações de preços associados aos seus produtos. Isso engloba dados em tempo real, atrasados ​​e históricos. [14]
John Lothian News Entrevistas.
Paul MacGregor da NYSE Liffe discute novos produtos & amp; a perspectiva do mercado de taxa de juros.
A NYSE Euronext continua a desenvolver suas ofertas de taxa de juros, desafiando concorrentes no espaço, como o CME Group. Paul MacGregor, diretor executivo, chefe de renda fixa, NYSE Liffe (o negócio global de derivativos da NYSE Euronext) conversou recentemente com a editora-gerente da JLN, Christine Nielsen, para discutir as perspectivas para o mercado de juros e novos produtos no horizonte. troca. Publicado em 10 de maio de 2012. [15]