OPÇÕES DE MOEDA ESTRANGEIRA.
3. CAPÍTULO 3 4. CAPÍTULO 4.
O valor da moeda de um país em relação a outro está em constante mudança e é conhecido como a taxa de câmbio. Grandes bancos comerciais trocam moedas por suas próprias contas e pelas contas de grandes bancos e clientes comerciais no mercado interbancário. O mercado interbancário é um grande mercado não regulamentado, onde as moedas são negociadas em transações à vista e a termo. Uma transação à vista é uma troca de moedas que será liquidada em dois dias úteis. Uma transação a termo é uma troca de moedas que será liquidada em uma data acordada que será mais de dois dias úteis no futuro. A maioria das transações a termo será liquidada em 1, 3, 6, 9 ou 12 meses. A taxa de câmbio em que as moedas serão trocadas por transações à vista e a termo é acordada na data de negociação.
Opções de moeda explicadas.
Uma opção de moeda é um tipo de contrato derivativo de câmbio que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação de forex. Para saber mais sobre a negociação forex, visite forex para manequins aqui.
Em geral, a compra de tal opção permitirá que um negociante ou hedger opte por comprar uma moeda em relação a outra em um valor especificado até uma data específica por um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca de um custo inicial conhecido como o prêmio da opção.
Em termos de seu volume de negociação, as opções de forex atualmente fornecem cerca de 5 a 10% do volume de negócios total visto no mercado de câmbio.
Terminologia da opção de moeda.
Um jargão específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se aos termos de uma opção de moeda. Alguns dos termos relacionados a opções mais comuns são definidos abaixo:
Exercício & # 8211; O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que pretendem entregar no contrato de forex subjacente da opção. Data de expiração & # 8211; A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega & # 8211; A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de compra & # 8211; Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de venda & # 8211; Confere o direito de vender uma moeda. Premium & # 8211; O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de Exercício & # 8211; A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida.
Fatores de precificação da opção de moeda.
O preço das opções de moeda é determinado por suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, estilo e se é uma chamada ou colocar em quais moedas. Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado.
Especificamente, esses parâmetros impulsionados pelo mercado são:
As taxas de depósito interbancário em vigor no mercado à vista para cada uma das moedas O nível atual de volatilidade implícita para a data de vencimento.
Volatilidade Implícita nas Opções de Moeda.
A quantidade de volatilidade implícita é indevida para os mercados de opções e está relacionada ao desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante o tempo de vida da opção.
Os criadores de mercado de opções estimam esse fator-chave de precificação e geralmente o expressam em termos percentuais, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é alta.
Exemplo de Negociação de Opção de Moeda.
Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo é realmente dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente vai custar-lhe em termos de decadência do tempo. Além disso, esse tempo de decaimento é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções de datas curtas do que com opções de datas longas.
Em termos de exemplo, considere a situação de um trader de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também se formou ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao profissional uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenha certeza em qual direção ela ocorrerá.
Além disso, a volatilidade & # 8211; um elemento chave que afeta o preço das opções de moeda & # 8211; em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda de USD / JPY relativamente baratas de comprar.
Para usar as opções de moeda para aproveitar essa situação, o trader pode comprar simultaneamente uma opção de compra de USD / JPY Put com um preço de exercício colocado no nível da linha de tendência descendente superior do padrão de triângulo, bem como um USD Put / JPY A opção de compra atingiu o nível da linha de tendência ascendente inferior do triângulo.
Desta forma, quando o rompimento ocorre e a volatilidade em USD / JPY aumenta novamente, o trader pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos na direção da fuga, enquanto mantém a outra opção para se beneficiar ainda mais do esperado movimento medido de o padrão gráfico.
Usos de opções de moeda.
As opções de moeda têm desfrutado de uma reputação crescente como ferramentas úteis para os hedgers administrarem ou assegurarem o risco cambial. Por exemplo, uma corporação dos EUA que queira se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária no Reino Unido poderia comprar uma libra esterlina colocada nos EUA. Chamada de dólar.
Exemplo de cobertura de opção de moeda.
Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de produtos de mineração na Austrália que tenha antecipado, embora ainda não esteja certo, o envio de produtos de mineração destinados a refinamento para os Estados Unidos. vendido por dólares americanos.
Eles poderiam comprar uma opção de compra de dólar australiano / EUA. Opção de venda do dólar no montante do valor antecipado daquele embarque para o qual eles pagariam um prêmio antecipadamente.
Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder a quando o embarque era seguramente esperado para ser pago integralmente e o preço de exercício poderia estar no mercado atual ou em um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que o embarque se tornaria não lucrativo. a empresa.
Alternativamente, para economizar no custo do prêmio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho fosse virtualmente garantido. Nesse caso, eles poderiam substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio.
Em ambos os casos, quando a opção AUD Call / USD Put do produtor mineiro expira ou é vendida, quaisquer ganhos obtidos com ela devem ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis no preço da taxa de câmbio AUD / USD subjacente.
Mais usos de opções de moeda.
As opções de Forex também são um útil veículo especulativo para os comerciantes estratégicos institucionais obterem perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando negociam em visualizações de mercado de médio prazo.
Até mesmo traders de forex que lidam em tamanhos menores podem negociar opções de moedas em bolsas de futuros como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras forex de varejo.
Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou Opção de Pagamento Único para Negociação & # 8221; produtos que custam um prêmio, mas fornecem um retorno em dinheiro se o mercado negociar com o preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital.
Estilos de opção de moeda e opções de exercício.
As opções de moeda normal vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar ou "exercer". eles. Essas opções também são conhecidas como opções de baunilha simples ou simplesmente de baunilha para distingui-las das variedades de opção mais exóticas abordadas em uma seção posterior deste curso.
O estilo mais comum negociado no mercado forex de balcão ou OTC é a opção de estilo europeu. Esse estilo de opção só pode ser exercido na data de vencimento até um determinado período de tempo específico, geralmente às 15h, horário de Tóquio, Londres ou Nova York.
No entanto, o estilo mais comum de opções sobre futuros de moedas, como aquelas negociadas na bolsa de Chicago IMM, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo sua data de expiração.
Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra ao seu prêmio em relação às opções de estilo europeu, que às vezes é chamado de "Ameriplus & # 8221 ;.
No entanto, o exercício antecipado das opções do estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de compra de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção geralmente será a melhor escolha na maioria dos casos.
Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.
Diferença entre opções de moeda estrangeira e futuros.
Futuros e opções são duas formas diferentes de negociar moedas.
Opções de moeda e futuros são contratos de derivativos - eles derivam seus valores do ativo subjacente - neste caso, pares de moedas. Moedas sempre são negociadas em pares. Por exemplo, o euro / EUA. par dólar é denotado como EUR / USD. Comprar este par significa ir comprando, comprando, o numerador ou a base, a moeda - o euro - e vender o denominador, ou cotar, a moeda - o dólar. Se você vendesse o par, esses relacionamentos seriam revertidos. Você ganha dinheiro quando a moeda comprida aprecia a moeda curta.
Futuros de Moeda Estrangeira.
Os futuros de moeda obrigam o comprador do contrato a comprar a moeda longa e a pagar com a moeda curta. O vendedor contratado tem a obrigação reversa. A obrigação é devida na data de vencimento dos futuros e a relação entre as moedas compradas e vendidas é acordada antecipadamente. O lucro ou perda resulta da diferença entre o preço acordado e o preço real na data de vencimento. A margem é sempre depositada para transações de futuros - é o dinheiro que atua como garantia de desempenho para garantir que ambas as partes cumpram suas obrigações.
Opções em pares de moedas.
O comprador de uma opção de compra de pares de moedas pode decidir executar ou vender a opção até a data de vencimento. A opção tem um preço de exercício que indica uma relação de troca específica para o par. Se o preço real do par de moedas excede o preço de exercício, o titular da chamada pode vender a opção por lucro, ou executar a opção de comprar a base e vender a cotação em termos lucrativos. Um comprador de venda está apostando na valorização da moeda de cotação em relação à moeda base.
Opções sobre futuros de moedas.
Em vez de ter a opção de comprar e vender pares de moedas, uma opção no futuro da moeda dá aos detentores o direito, mas não a obrigação, de comprar um contrato futuro no par de moedas. A estratégia em jogo aqui é que o comprador da opção pode se beneficiar do mercado de futuros sem colocar nenhuma margem. Caso o contrato de futuros seja apreciado, o titular da chamada pode simplesmente vender a chamada para obter lucro e não precisa comprar o contrato de futuros subjacente. Um put comprador lucra se o contrato futuro perder valor.
Diferenças entre opções e futuros.
A principal diferença é que os compradores de opções não são obrigados a realmente comprar ou vender a moeda longa - os comerciantes de futuros são. Os vendedores de opções podem ter que comprar ou vender o ativo subjacente se os negócios forem contra eles. Os compradores de opções não precisam colocar nenhuma margem e sua perda potencial é limitada ao custo de compra, ou prêmio, da opção. Os vendedores de opções e os operadores de futuros devem colocar margem e ter um risco virtualmente ilimitado. Finalmente, o prêmio de um contrato de opções é quase sempre menor do que a margem exigida em um contrato futuro similar.
Melhores corretores de forex que permitem escalpelamento.
Como as empresas podem navegar milhões de pontos de dados em moeda para criar uma visão holística da atividade comercial e entender melhor os padrões ao longo do tempo? Atrasos nos últimos preços de venda podem resultar em oportunidades perdidas e lucros perdidos. No mercado de ações, o timing é tudo. A Nasdaq oferece cobertura econômica global por meio de informações abrangentes que oferecem cerca de seis continentes. Nasdaq Customer Spotlight é uma nova série que mostra o mercado que, tendências e desafios em torno da negociação. Para interromper um setor, você precisa de recursos dinâmicos - pessoas, produtos e serviços tão ambiciosos quanto você. Saiba mais sobre a Nasdaq. Tech Diferencie Com Tecnologia Trade Trade Múltiplas Classes de Ativos Acompanhe os Mercados Intel List Access Capital Descubra Discover Nasdaq. Participantes do Mercado SMARTS Sell Side Expirar Vigilância SMARTS Buy-Side Trade Para Gestão de Riscos Supervisão Comercial são Monitoramento. Recursos Técnicos Suporte Técnico Serviços de Consultoria de Treinamento Gerenciamento de Entrega. Comércio de Múltiplas Classes de Ativos Serviços de Negociação e de Mercado para os mercados financeiros globais SERVIÇOS DE MERCADO Conectividade Gerenciamento de Risco Compensação de Conformidade Serviços de Pós-Comércio Trade Reporting Surveillance. NEGOCIAÇÃO Ações Commodities de Renda Estrangeira. Opções Canadian Equities ic First North Ocorre Nasdaq Commodities FX Nasdaq Futures. Regras do Mercado Regras do Mercado Europeu MiFID II. RASTREAR OS MERCADOS A Nasdaq oferece cobertura econômica global por meio de nossa ampla oferta de informações, abrangendo os mercados de ações da Nasdaq nos continentes. Nasdaq Báltico Mercados Ações Obrigações Fundos Índices Leilões Estatísticas Notícias. Soluções de Diretoria e Liderança. Global O Lab de análise de inovação de serviços ocorre com insights de negociação. Consultores Financeiros Dorsey Wright. Índices Smart Beta Solutions Indexação de Licenciamento e ETPs Soluções para Assessores Financeiros Soluções para Instituidores Investidores Índices de Ações Índices de Commodities Índices de Renda Fixa Cobertura Nasdaq Ásia. Listagem do Centro de Listagem de Processos. Política pública expira Saiba mais sobre o nosso trabalho de relações com o governo. Produtos comercializados do Nasdaq Exchange. Nasdaq opções Times Square - Essa mesa de inteligência de mercado O "MID". Recursos Adicionais Soluções de Energia Solução de Software Sarbanes-Oxley. Inflame sua ambição Pessoas, produtos e serviços que são tão ambiciosos quanto você é A história do Nasdaq. Nasdaq Leadership Executive Team Vice-presidentes seniores. Relatório Anual de Relações com Investidores. Nasdaq na Times Square. As Iniciativas Revitalizando os Mercados de Capitais da U. Nasdaq Ventures Incendiar sua Ambição Nasdaq Ponto de Interrupção Designação Internacional Opções de Disruptor CNBC Opções de PHLX FX Opções de negociação em sete principais moedas estrangeiras. Opções de Índice PHLX - Baseado no Setor. Focada no varejo e dimensionada em dólares, e não em moeda estrangeira subjacente Negociação em suas opções de moeda estrangeira conta de corretagem aprovada ao estilo europeu estrangeira, mas sempre pode ser comprada ou vendida antes do vencimento. Exibido de forma semelhante às opções de índice - movendo os dois decimais para a direita. Diversifique seu portfólio com o PHLX FX Options contatando seu corretor para mais informações. Informações de negociação da Ferramenta de correção de opções para opções Opções do NDAQ de roteamento de fornecedores on-line de faturamento da Nasdaq. Alertas do Status do Sistema Alertas do Trader Alertas Técnicos Alertas Regulatórios Inscreva-se. Informações sobre a associação Taxas de livros de reserva Formulário de erro óbvio Formulário de isenção de mercado Relatórios de corte. Serviços de Mercado de Mercados de Negociação Comercial. Faixa para o mercado de ações Nasdaq ic Mercados Nasdaq Báltico Mercados Nasdaq Commodities. Soluções de Liderança da Diretoria da Intel Serviços de Comunicações Inteligência de Mídia Relações com Investidores Soluções Índices de Soluções de Dados. Listar Nasdaq-Listed Por que listar conosco? Sobre a Imprensa Relações com Investidores Cerimônias de Sinos Contato Carreiras. Mantenha-se conectado Conecte-se conosco no Social ou sinta-se à vontade para entrar em contato conosco com qualquer dúvida. Siga-nos facebook twitter e-mail tumblr opções ligadas instagram.
NOVA ESTRATÉGIA PARA A VITÓRIA SEMANAL NO FUTURO E NO MERCADO DE OPÇÕES DE OPÇÕES.
4 pensamentos sobre & ldquo; O corte de negociação para opções de moeda estrangeira que estão prestes a expirar ocorre & rdquo;
Assista esta cobaia e seu amigo cachorro compartilhar uma fatia de melancia (VIDEO).
A resposta é que eu nunca completaria qualquer projeto de livro se acreditasse que isso era necessário.
Em seu discurso na primeira Assembléia Constituinte, ele aconselhou a assembléia a estruturar leis que poderiam erradicar males sociais como o nepotismo, o suborno, o contrabando do Paquistão.
Você sempre pode escrever um plano mais massivo quando o enquadramento estratégico for aprovado.
Invista seu dinheiro nas melhores opções de moeda estrangeira.
Uma opção de moeda é um pacto que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar uma moeda especificada a uma determinada taxa de câmbio durante um período específico. Por esse direito, o comprador paga um prêmio adiantado em dólares americanos (uma vez que as opções negociando forex são negociadas em termos de dólares americanos).
Tipos de negociação de opções em moeda estrangeira.
Existem duas grandes categorias de opções disponíveis para os investidores forex de varejo. O mais comum é a opção tradicional de compra / venda, que funciona muito como a opção de compra individual. O outro é "negociação de opção de pagamento único" - ou SPOT - que dá aos comerciantes forex mais flexibilidade.
1. Opções tradicionais de moeda estrangeira.
O tradicional call / put (é chamado de call / put porque no mercado de opções, comprar um call vem simultaneamente com um put). As opções de Forex dão ao comprador o direito, não a obrigação de comprar algo do vendedor da opção a um preço e período especificados.
Nas opções tradicionais, os comerciantes têm o direito de escolher o preço e a data em que a opção deve ser válida, porque as opções de forex são vendidas no mercado de balcão (OTC). Eles então recebem uma cotação indicando o prêmio que devem pagar pela opção. Como as opções em moeda estrangeira são cotadas em termos de unidades de moeda estrangeira por dólar americano, a cotação do prêmio também deve refletir em termos de dólar norte-americano.
Existem três tipos de opções tradicionais disponíveis para os comerciantes forex de varejo:
Opção americana: esta opção pode ser exercida em qualquer data dentro do período de opção, de modo que a entrega seja feita dois dias úteis após a data de exercício. É uma opção flexível, pois pode ser usada a qualquer momento até expirar. Opção européia: Esta opção só pode ser exercida na data de expiração, o que significa que a entrega será de dois dias úteis após a data de expiração. Opção das Bermudas: A opção das Bermudas é exercida somente em determinados períodos predeterminados.
Em contraste com as opções de negociação de opção de pagamento único (SPOT), as opções tradicionais têm prêmios mais baixos. Os prêmios americanos permitem mais flexibilidade, já que podem ser comprados e vendidos antes de seu prazo de validade. Em comparação com as opções do SPOT, as opções tradicionais são mais tediosas para definir e executar.
2. Opções de negociação de opções de pagamento único (SPOT).
Nas opções SPOT, o trader insere um cenário, obtém uma cotação premium (custo da opção) e recebe um pagamento se o cenário entrar em vigor. Principalmente, o SPOT converte automaticamente a opção em dinheiro quando o comércio de opções é bem-sucedido, dando ao comerciante um pagamento.
Além de ser fácil de executar, as opções SPOT também oferecem opções adicionais aos traders do forex. Estes incluem entrar em um cenário e deixá-lo jogar fora. No caso de você estar certo, o dinheiro é depositado em sua conta. Caso você não esteja correto, sua perda se torna seu prêmio. As opções SPOT também oferecem uma seleção de vários cenários, que permitem ao negociador forex selecionar um resultado antecipado.
No entanto, os prêmios mais altos são uma desvantagem associada às opções spot. Em média, os prêmios da opção SPOT custam mais do que as opções padrão.
Fatores que afetam o preço das opções de moeda.
A duração da opção. A diferença entre o preço à vista atual e o preço de exercício designado. A opção forex trader pode escolher um preço de exercício que esteja de acordo com suas circunstâncias particulares. Um preço de exercício que esteja longe do preço spot atual custará menos, já que as chances de exercer a opção são baixas. No entanto, o comprador de forex deve estar disposto a absorver a perda associada a uma mudança significativa na taxa de câmbio antes de negociar opções de forex. As taxas de juros atuais para as duas moedas envolvidas durante o período de opção. A volatilidade do mercado. Essa é a quantia especulada pela qual a moeda provavelmente flutua durante o período da opção. Maior volatilidade do mercado aumenta as possibilidades de uma opção a ser exercida. Não há formas quantificáveis para prever a volatilidade, no entanto. A vontade das contrapartes de emitir opções.
Por que você deve negociar opções de câmbio.
Seu risco de desvantagem é restrito ao prêmio da opção. (Preço de compra das opções) A opção forex apresenta o negociador com potencial de lucro ilimitado. Você paga menos dinheiro na frente do que por uma posição forex SPOT (dinheiro). Se você está negociando opções de forex, você terá a chance de definir o preço e a data de vencimento. (Esses fatores não são predefinidos como os das opções sobre futuros). Você pode usar opções para proteger posições em aberto (em dinheiro) para limitar o risco. Com base nos movimentos do mercado, você pode usar opções para negociar sem arriscar muito capital antes de grandes eventos ocorrerem (como reuniões e relatórios econômicos).
Embora possam ser difíceis de usar, as opções representam ainda outra ferramenta valiosa que os traders podem usar para lucrar ou reduzir os riscos. O comércio de opções de câmbio é especialmente prevalente durante relatórios ou eventos econômicos críticos que causam volatilidade significativa (quando os mercados à vista têm spreads elevados e incerteza.
Como negociar em moeda estrangeira.
Comece com pequenas quantias que você pode perder e aumente gradualmente sua conta com ganhos orgânicos e não por depósitos massivos. Escolha o seu corretor de negociação de opções de moeda estrangeira com cuidado. Mantenha suas emoções sob controle automatizando sua negociação o máximo possível. Reconheça, entenda e analise seus objetivos e tolerância a riscos. Selecione seu pacote de conta de acordo com suas expectativas. Comece concentrando-se em um único par de moedas e expanda-o à medida que aprimora suas habilidades. Registre seus sucessos, assim como seus erros. Deixe seus objetivos de longo prazo ditar sua escolha de conta. Negocie o que você entende e não com base em heresias. Não adicione a uma posição perdida, a menos que você goste de jogar. Evite confiar em robôs forex e métodos de maravilha Pesquise e encontre um corretor de opções forex competente para lidar.
Por mais que a negociação de opções em moeda estrangeira seja lucrativa, não há garantia de que todo investidor irá colher lucros. A vasta extensão de alavancagem envolvida pode trabalhar a seu favor ou contra você. Portanto, antes de investir em opções de moeda estrangeira, considere seu apetite de risco, nível de experiência, seus objetivos de investimento e aprenda os detalhes sobre como negociar opções de forex.
Nota do editor.
Quer intensificar seu jogo de ações também? Deixe o veterano de negociação, John Thomas, ajudá-lo. Você receberá webinars, sessões de coaching, treinamentos e, o melhor de tudo, atualizará as atualizações para ajudá-lo a decidir quais ações comprar. Saiba mais e inscreva-se em seu site, Diário de um Trader do Mad Hedge Fund.
Opções de moeda explicadas.
Uma opção de moeda é um tipo de contrato derivativo de câmbio que confere ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de se envolver em uma transação de forex. Para saber mais sobre a negociação forex, visite forex para manequins aqui.
Em geral, a compra de tal opção permitirá que um negociante ou hedger opte por comprar uma moeda em relação a outra em um valor especificado até uma data específica por um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor da opção em troca de um custo inicial conhecido como o prêmio da opção.
Em termos de seu volume de negociação, as opções de forex atualmente fornecem cerca de 5 a 10% do volume de negócios total visto no mercado de câmbio.
Terminologia da opção de moeda.
Um jargão específico é usado no mercado forex para especificar e referir-se aos termos de uma opção de moeda. Alguns dos termos relacionados a opções mais comuns são definidos abaixo:
Exercício & # 8211; O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que pretendem entregar no contrato de forex subjacente da opção. Data de expiração & # 8211; A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega & # 8211; A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de compra & # 8211; Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de venda & # 8211; Confere o direito de vender uma moeda. Premium & # 8211; O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de Exercício & # 8211; A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida.
Fatores de precificação da opção de moeda.
O preço das opções de moeda é determinado por suas especificações básicas de preço de exercício, data de vencimento, estilo e se é uma chamada ou colocar em quais moedas. Além disso, o valor de uma opção também depende de vários fatores determinados pelo mercado.
Especificamente, esses parâmetros impulsionados pelo mercado são:
As taxas de depósito interbancário em vigor no mercado à vista para cada uma das moedas O nível atual de volatilidade implícita para a data de vencimento.
Volatilidade Implícita nas Opções de Moeda.
A quantidade de volatilidade implícita é indevida para os mercados de opções e está relacionada ao desvio padrão anualizado dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante o tempo de vida da opção.
Os criadores de mercado de opções estimam esse fator-chave de precificação e geralmente o expressam em termos percentuais, comprando opções quando a volatilidade é baixa e vendendo opções quando a volatilidade é alta.
Exemplo de Negociação de Opção de Moeda.
Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo é realmente dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente vai custar-lhe em termos de decadência do tempo. Além disso, esse tempo de decaimento é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções de datas curtas do que com opções de datas longas.
Em termos de exemplo, considere a situação de um trader de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USD / JPY. O triângulo também se formou ao longo de várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao profissional uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenha certeza em qual direção ela ocorrerá.
Além disso, a volatilidade & # 8211; um elemento chave que afeta o preço das opções de moeda & # 8211; em USD / JPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa as opções de moeda de USD / JPY relativamente baratas de comprar.
Para usar as opções de moeda para aproveitar essa situação, o trader pode comprar simultaneamente uma opção de compra de USD / JPY Put com um preço de exercício colocado no nível da linha de tendência descendente superior do padrão de triângulo, bem como um USD Put / JPY A opção de compra atingiu o nível da linha de tendência ascendente inferior do triângulo.
Desta forma, quando o rompimento ocorre e a volatilidade em USD / JPY aumenta novamente, o trader pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos na direção da fuga, enquanto mantém a outra opção para se beneficiar ainda mais do esperado movimento medido de o padrão gráfico.
Usos de opções de moeda.
As opções de moeda têm desfrutado de uma reputação crescente como ferramentas úteis para os hedgers administrarem ou assegurarem o risco cambial. Por exemplo, uma corporação dos EUA que queira se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária no Reino Unido poderia comprar uma libra esterlina colocada nos EUA. Chamada de dólar.
Exemplo de cobertura de opção de moeda.
Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de produtos de mineração na Austrália que tenha antecipado, embora ainda não esteja certo, o envio de produtos de mineração destinados a refinamento para os Estados Unidos. vendido por dólares americanos.
Eles poderiam comprar uma opção de compra de dólar australiano / EUA. Opção de venda do dólar no montante do valor antecipado daquele embarque para o qual eles pagariam um prêmio antecipadamente.
Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder a quando o embarque era seguramente esperado para ser pago integralmente e o preço de exercício poderia estar no mercado atual ou em um nível para a taxa de câmbio AUD / USD em que o embarque se tornaria não lucrativo. a empresa.
Alternativamente, para economizar no custo do prêmio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o embarque e seu destino provavelmente fosse removida e seu tamanho fosse virtualmente garantido. Nesse caso, eles poderiam substituir a opção por um contrato a termo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio.
Em ambos os casos, quando a opção AUD Call / USD Put do produtor mineiro expira ou é vendida, quaisquer ganhos obtidos com ela devem ajudar a compensar as mudanças desfavoráveis no preço da taxa de câmbio AUD / USD subjacente.
Mais usos de opções de moeda.
As opções de Forex também são um útil veículo especulativo para os comerciantes estratégicos institucionais obterem perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando negociam em visualizações de mercado de médio prazo.
Até mesmo traders de forex que lidam em tamanhos menores podem negociar opções de moedas em bolsas de futuros como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras forex de varejo.
Alguns corretores de varejo também oferecem STOP ou Opção de Pagamento Único para Negociação & # 8221; produtos que custam um prêmio, mas fornecem um retorno em dinheiro se o mercado negociar com o preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital.
Estilos de opção de moeda e opções de exercício.
As opções de moeda normal vêm em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usar ou "exercer". eles. Essas opções também são conhecidas como opções de baunilha simples ou simplesmente de baunilha para distingui-las das variedades de opção mais exóticas abordadas em uma seção posterior deste curso.
O estilo mais comum negociado no mercado forex de balcão ou OTC é a opção de estilo europeu. Esse estilo de opção só pode ser exercido na data de vencimento até um determinado período de tempo específico, geralmente às 15h, horário de Tóquio, Londres ou Nova York.
No entanto, o estilo mais comum de opções sobre futuros de moedas, como aquelas negociadas na bolsa de Chicago IMM, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até e incluindo sua data de expiração.
Esta flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra ao seu prêmio em relação às opções de estilo europeu, que às vezes é chamado de "Ameriplus & # 8221 ;.
No entanto, o exercício antecipado das opções do estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de compra de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e vender a opção geralmente será a melhor escolha na maioria dos casos.
Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.
O que são opções de moeda?
Uma opção de Moeda (também FX ou FOREX) é um produto financeiro chamado derivativo, em que o valor é baseado em um instrumento subjacente, que neste caso é uma moeda estrangeira. As opções cambiais são opções de compra ou venda que dão ao comprador o direito (não a obrigação) de comprar (chamar) ou vender (colocar) um par de moedas ao preço de exercício acordado na data de vencimento indicada.
Negociação de opção de FOREX foi inicialmente conduzida apenas por grandes instituições onde os gestores de fundos, gestores de carteira e tesoureiros corporativos iria descarregar o risco, protegendo sua exposição de moeda no mercado de opções de FX. No entanto, as opções de moeda são agora muito populares entre os investidores de retalho, uma vez que o comércio electrónico e o acesso ao mercado estão agora tão amplamente disponíveis.
$ Real money, real results $ O Option Scanner que entrega -> Leia mais.
Eu pensei que todas as opções de FX foram negociadas Over the Counter (OTC)?
Quando as opções de moeda entraram em cena pela primeira vez, elas foram de fato negociadas em OTC - onde as instituições e os corretores / revendedores negociam uns com os outros por telefone para proteger sua exposição em moeda estrangeira. Com instituições que lidam com transações na casa dos bilhões, isso faz sentido, especialmente porque, diferentemente de ações / futuros / opções, não há local de negociação central para o câmbio.
No entanto, muitas empresas de corretagem on-line de varejo, bem como instituições maiores fornecem acesso eletrônico a pools de FOREX luidez que também incluem a negociação de opções de moeda on-line. Muitas das opções negociadas através dessas empresas ainda são consideradas OTC, já que o comerciante (cliente) faz transações diretamente com o corretor, em vez de combinar o pedido com outro comerciante. Neste caso, o corretor se torna a contraparte da opção de moeda e, portanto, tem que usar o risco.
Isso também significa que as opções de moeda podem ser atendidas pelo operador individual. Sem um conjunto padronizado de regras ditadas por uma troca, um comerciante pode escolher a greve / vencimento e, em casos raros, o estilo de vencimento do contrato que é negociado com o corretor.
Nem todos os destinos de negociação eletrônica para opções de moeda são OTC embora. Existem firmas que fornecem pools de liquidez para as instituições transacionarem umas com as outras, frequentemente chamadas de Dark Pools. Por exemplo, HotSpot, FXAll e CurrenX são todos destinos de luidez para o mercado FOREX.
Além de pools de liquidez FOREX e OTC com seu corretor, as opções de moeda também são negociadas nas bolsas. Por exemplo, o PHLX (NASDAQ) e o CME oferecem opções de moeda em futuros de moeda. Esses produtos também serão acessíveis pela maioria dos corretores de opções de FX on-line de varejo.
O que os corretores oferecem negociação de opção de FX on-line?
Dê uma olhada na lista abaixo de corretores que oferecem acesso on-line ao mercado de opções de moedas.
As opções de moeda são mais arriscadas do que as opções de ações?
Eu diria que existem dois tipos de risco presentes na negociação de opções de câmbio: risco de contraparte e risco de mercado.
Para opções de moeda que são OTC com seu corretor / revendedor, você tem o que é conhecido como risco de contraparte. Ou seja, o risco de que a empresa que detém o outro lado da transação falhe, juntamente com qualquer obrigação financeira de entregar moeda estrangeira. Qualquer acordo de opção que você, como comerciante / cliente, mantenha com essa empresa se tornará inútil. O risco de contraparte está mais presente nas opções de câmbio do que nas opções de ações ou futuros porque não há uma central de compensação para proteger os operadores de opções quando o revendedor não consegue cumprir as obrigações de exercício.
Em termos de risco de mercado, as opções de câmbio são mais sensíveis aos fatores macroeconômicos do que as opções de ações ou futuros. Fatores políticos e / ou econômicos desempenham um papel importante na visão das moedas. As opções de ações, por outro lado, embora ainda afetadas pelas condições macroeconômicas, também são influenciadas por variáveis específicas da empresa, como relatórios de lucros, rebaixamentos, sentimento do setor, etc.
Avaliação da Opção de Moeda.
As opções FX são geralmente européias e, portanto, podem usar um modelo padrão B & amp; S. Como uma opção de capital, as opções de moeda podem ser precificadas usando um modelo de opção padrão preto e scholes com um rendimento de dividendos. Com uma opção de moeda, o rendimento de dividendos representa a taxa de juros livre de risco continuamente composta da moeda estrangeira. Da mesma forma, a precificação da opção FOREX precisará considerar:
Preço Subjacente (a taxa FOREX Spot)
Taxa de Juros = Taxa de Juros em Moeda Local.
Dividend Yield = Taxa de Juros em Moeda Estrangeira.
Preço de Exercício = A taxa cruzada na qual a moeda será trocada.
Data de expiração = A data de expiração da opção.
Volatilidade = A volatilidade futura esperada da taxa de câmbio ao longo da vida da opção.
O preço a prazo usado para a opção de moeda é uma combinação de ambas as taxas de juros em cada país.
Mais recente que o Black and Scholes é o modelo de precificação de opções de moeda Garman e Kohlhagen. Eu li que é exatamente o mesmo que a fórmula B & amp; S para opções sobre ações pagas de dividendos, embora eu não tenha visto a fórmula exata. Confira os seguintes livros para obter mais informações sobre preços de opções de moeda.
Livros sugeridos.
FOREX Volatilidade pode surpreender você.
Enquanto escrevia este artigo, estava pensando nas razões que podem ajudar a explicar por que as moedas têm maior volatilidade do que as ações. Por alguma razão, sempre assumi que os pares FOREX teriam maior volatilidade do que, digamos, opções de índice. Para avaliar a magnitude da diferença de volatilidade, comecei a comparar uma série de pares FOREX e alguns índices.
Eu estava surpreso. Usando dados do final do dia, os índices de ações exibem cerca do dobro do valor da volatilidade do que os principais pares de moedas. Dê uma olhada neste:
Aqui está a planilha com os dados:
9,5 anos de dados foram utilizados para compilar o acima - a partir de 03 de janeiro de 2000 a 05 de agosto de 2009. Eu calculei ambos os dias 30 e 100 dias de volatilidade histórica e, em seguida, a média em todos os conjuntos de dados. Aqui está o resumo:
Opções: Opções de moeda estrangeira.
I. chamadas de libra esterlina.
II. Chamadas do dólar canadense.
III Libra britânica coloca.
IV. Dólar canadense coloca.
Dólar canadense coloca.
125 x 10 contratos = 1.125.
Vendido por um prêmio de 9 (900)
para breakeven, deve estar acima de .9375.
uma. Libra esterlina Jul 155 chamar @ 6 quando a libra fechar em 160.
b. Libra britânica Jul 155 colocar @ 1 quando a libra fecha em 160.
c. Dólar canadense Oct 81 chamar @ 3 quando o dólar fecha em 84.
d. Dólar canadense outubro 81 colocar @ 3 quando o dólar fecha em 79.
uma. receba dólares americanos.
b. entregar dólares americanos.
c. receber o iene japonês.
d. entregar o iene japonês.
uma. contrato à vista.
b. Contrato americano.
c. Contrato europeu.
d. contrato em dinheiro.
uma. troca onde a opção de moeda é negociada.
b. escritor do contrato.
c. Opções Clearing Corporation.
d. Mercado Monetário Internacional.
uma. Troca de Opções do Conselho de Chicago.
b. Bolsa de Valores Americana.
c. Bolsa de Filadélfia.
d. Tudo acima.
uma. Sexta-feira antes da terceira quarta-feira do mês.
b. Sexta-feira após a terceira quarta-feira do mês.
c. segunda sexta-feira do mês.
d. terceira sexta-feira do mês.
uma. empresas estrangeiras com operações multinacionais.
b. indivíduos com grandes participações em dólares dos EUA.
c. indivíduos com grandes participações em moeda estrangeira.
d. Corporações dos EUA com operações multinacionais.
uma. o spread entre os prêmios aumenta.
b. o spread entre os prêmios diminui.
c. ambos os contratos são exercidos.
d. ambos os contratos expiram & quot; fora do dinheiro & quot;
I. Moedas estrangeiras.
II. Opções de moeda estrangeira.
IV. Opções de ações.
Os contratos podem ser exercidos a qualquer momento.
II Os contratos só podem ser exercidos no vencimento.
III Os contratos podem ser negociados a qualquer momento.
IV Os contratos só podem ser negociados no vencimento.
Os contratos podem ser negociados a qualquer momento.
I. Os contratos liquidados na moeda estrangeira.
II. Os contratos são liquidados em dólares americanos.
III Os contratos estão disponíveis no estilo americano.
IV. Os contratos estão disponíveis em estilo europeu.
Комментариев нет:
Отправить комментарий